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P2P互金理财:看懂资产端,少交学费

做金融的都知道,底层的资产,是风险的本质。P2P理财也不例外。资产业务的好坏,直接就决定了平台的生死存亡。因此在投资之前,务必要了解你的钱投去哪儿了。今天带大家了解一下,P2P常见的资产端有哪些。

目前市面上主要有信用贷和抵押贷两类。信用贷分为企业信贷、个人信贷,抵押贷分为车贷和房贷。

车贷

车贷分三种形式,抵押、质押和以租代购。抵押即借款人不用交车,办好相关手续,车上装好GPS定位后,就可以拍拍屁股开走了。质押则还要把车和钥匙扣押在P2P资产端进行保管。由于质押不用担心借款人跑路或者变卖汽车,风险相对更低,不过贷款利息也更低了。汽车抵押和质押贷款,通常抵(质)押率在50%-90%之间。

而以租代购是一种新兴模式,承租人(借款人)需要等到租约满之后才能把汽车过户到自己名下。如果承租人中途无力偿还月租,平台则可以把车再收回来,继续租给别人获取租金或者转手卖掉。假如借款人开车溜了怎么办?不慌,产权人会给车投保盗抢险,丢了由保险公司来赔付。

这几类车贷主要面临着什么风险,又该如何防范?抵押主要面临两个问题,一车多抵的现象普遍,因而存在产权纠纷,且市面上有很多专业用汽车各路骗贷的团伙,稍有不慎,车就拿不回来了。质押则普遍面临同样的问题:

(1)做过抵押的车再来做质押,导致产权不明,由于法律上规定抵押权优于质押权,所以有时甚至会出现别家P2P平台来抢车事件。。(有家做汽车质押的平台就是这样一夜之间车被抢光)。

(2)汽车质押率比抵押高,一旦评估价格有误,车价下滑出现资不抵债。

以租代购由于不存在产权纠纷,相对比较安全,但有一种情形,就是借款人开着车出现重大事故或者把车损坏了,又无力赔偿、且保险赔偿不够的情形下,融资租赁公司需要承担相应责任。

防范措施:投资汽车抵质押标时,计算抵质押率是否过高以及车价评估是否合理,相关文件要仔细审查,包括借款人身份证、借款合同、行驶证、驾驶证、车实物照片照片等,且尽量选择具有一定股东背景实力的平台。

房贷

由于监管新规“限额令”规定个人向P2P平台借款累计额度不能超20万,企业不能超100万,而房产动辄百万以上,所以抵押借款项目往往会超标。所以房贷类P2P大部分都转型了,仅剩少量平台。如果现在你还能看到房贷类P2P为个人提供超过20万、企业超过100万以上的融资,那赶紧撤吧,顶风作案下场一般不太好。

还有些平台将个人超20万以上的借款标通过拆分成一个个小额标来进行募集,这也是监管严令禁止的。所以如果看到该平台发的一堆标都是同一个借款人,且累计额度超过了20万(企业100万),那么就涉嫌违规了。房贷业务目前主要有三个风险点:

(1)流动性风险,目前楼市二手房交易受政策和市场影响,可不是和车子一样随时变现的。

(2)市场风险,假如房价快速下滑,资产清算后无法兑付投资人本息。

(3)二抵风险,很多平台做的房抵贷都是二抵,所以在资产清算顺序要位于一抵之后,风险加剧。

风险防范:房抵贷的平台尽量PASS掉吧,风险点实在太多数不过来。

信用贷   

无抵押,纯粹根据对方信用状况决定放款额度的贷款。信用贷款,主要是现金贷、消费分期和大额信用贷款三种。

01现金贷

现金贷,是所有资产端中利润最高,也是坏账最高的暴力贷款品种,可以做到一张身份证5分钟放款的快速极简化。由于放款流程极度简便,利率极高,所以通常借款期限很短,额度也很小,基本在3000以内。利息有多高?借1000,收200砍头息后到手800,下周就要还1050,年化利息高达几百。而借款人以大学生、刚毕业人群为主,这类人群由于消费主义至上,急着买最新款的电子产品,往往是下周就发工资了,这周去借。

由于这类平台贷款额度都很小,所以这类P2P对应的债权是非常小额分散的,大大降低了单一借款人的集中性风险。而且只要开通了银行存管、由于存管账户一对一制度,小额借款人的存管账户非常的多,如果要造假成本极高,因此平台自融的风险是很小的。

02大额信用贷

与现金贷比较像,但是额度较大,在1-20万之间,其审核风控也会比现金贷严格得多,比如需要公务员、或者保单、社保、公积金等等。这类资产的利率会比现金贷更低,但由于风控更加严格,借款人的资质是要优于现金贷的

03消费分期

这种资产投资人本质上把钱借给别人去购买商品了,然后按月还本付息。比如趣分期、分期乐之类的商品分期网站上分期购买商品等。项目与消费贷相似,但一个拿现金,一个拿实物。

信用贷风险点:平台风控经验欠缺,导致坏账率失控;金融危机经济萧条,就业率下降致使坏账率爆发。

防范措施:信用贷类型的平台由于缺少抵押品,坏账率通常都很高,但由于高利润能足额覆盖坏账,所以只要坏账率稳定在一个区间即可,而这也十分考验平台的风控水平。

建议可以自己去对应的资产端借个款,体验下平台风控水平的严格度,另外尽量选择平台自有资产端的,拿外部资产为主的平台,无法做贷后风控,无法保证资产端资金的安全性,除去这些,当然平台背景实力越强越好。

企业信贷

做企业信贷的,往往最容易出现自融和庞氏骗局。为什么?因为企业标借款额度大,造假成本低呀,过去没有“限额令”的时候,通常都是几千万的借给一个关联企业,甚至整个P2P平台100%的资产都来自于一家企业,可想而知风险有多高。现在“限额令”即使出了,也有不少P2P通过拆标、债转等方式来变相突破100万企业贷款额度限制。

所以投资企业贷款的自融风险是比较高的,当年e租宝出事,就是典型的壳公司来骗融资的案例。况且企业贷款的风险比较集中,可以设想,是你把10万借给一个企业安全,还是借给100个人安全?所以不建议大家投资企业标。如果非得投资企业标,有两点需注意:

1.判断其是否自融、自担保:借款企业的名字虽然看不到,但可以通过企业描述、二维码、注册资金等通过百度或者天眼查等软件找出来,然后看其股权结构是否和P2P平台股东存在关联、或者担保关系等,通常这种不会在一层股东关系上直接体现出来,往往都是两层甚至三层以上,所以扒出来难度比较大。

2.通过三方平台的测评了解:目前贷罗盘上面,你找到任何一个平台,只要稍微大点的,基本都有三方测评人去做测评,这样你就节省很多精力去研究,很多平台做壳自融、放贷给老赖就是这么被扒出来的。

3.债权是否分散:如果P2P平台能把理财资金分散匹配到几十上百个企业债权中去,也是一种降低风险的好方法。

总结

由于个人信用贷和车贷符合监管小额分散的特点,具有较小的道德风险。而且受市场、政策波动产生系统性危机的程度相对企业贷、房贷等更低。因此在笔者看来,目前个人信用贷是市场上最优质的资产。如何分辨P2P对应的资产端是属于哪种呢?

如下图,我们可以点开P2P散标列表进行查看,通常会说明具体的业务类型、项目资料和风险控制方案。

了解完P2P平台的资产端之后,是否就可以上车了?

NO,还有很多问题你得问问自己是否搞明白了。平台是否有强大股东背景?是否上线银行存管?风控团队是否足够稳定?是否正常运营3年以上?项目逾期的风险保障方式?是否有负面丑闻等等。。。

防范风险于未然,如果你不懂,请不要盲目投资。

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